선물과 옵션의 개념과 투자시 주의사항 총 정리

 

오늘은 주식 초보자를 위한 선물과 옵션에 대한 중요한 지식을 알려드리려고 합니다. 주식 시장에서 투자를 시작하는 초보자들에게 선물과 옵션은 어려운 개념으로 느껴질 수 있지만, 제대로 이해하고 활용한다면 효과적인 투자 전략을 구축할 수 있습니다.

 

따라서 이번 글에서는 선물과 옵션의 개념을 살펴보고, 투자 전 알아야 할 사항에 대하여 알아보도록 하겠습니다.

 

선물과 옵션의 개념

 

◎ 선물과 옵션의 개념

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● 선물이란?

선물은 어떤 자산을 정해진 가격으로 향후에 매도 또는 매수하는 계약입니다. 이는 향후 시점에서 자산의 가격 변동에 대해 미리 계약하여 리스크를 관리하고 이익을 추구하는 목적으로 사용됩니다.

 

예시

한 친구가 10개의 사과를 가지고 있다고 가정하겠습니다.

 

▶ 선물 매도: 친구는 현재 사과 가격이 떨어질 것으로 예상하고, 사과 10개의 선물 계약을 매도합니다. 그렇게 되면, 친구는 향후에 사과를 현재 가격으로 팔 수 있으므로, 가격이 떨어질 때의 손실을 상쇄할 수 있습니다.

 

▶ 선물 매수: 친구는 현재 사과 가격이 상승할 것으로 예상하고, 사과 10개의 선물 계약을 매수합니다. 이렇게 되면, 가격이 상승할 때 추가적인 이익을 얻을 수 있습니다.

 

※ 의무관계 

매도자와 매수자는 모두 계약을 이행해야 하는 의무가 존재합니다.

 

 

●옵션이란?

옵션은 어떤 자산에 대한 특정 가격으로 향후에 매도 또는 매수할 권리를 부여하는 계약입니다. 이는 주식 시장에서 주식의 가격 변동에 따른 투자자의 리스크를 효과적으로 관리하고 수익을 추구하기 위해 사용됩니다.

 

콜 옵션(Call Option)은 주식을 특정 가격으로 사는 권리를 부여하고, 풋 옵션(Put Option)은 주식을 특정 가격으로 팔 수 있는 권리를 부여합니다.

 

예시

친구가 100,000원으로 구매한 ABC 주식을 가지고 있다고 가정하겠습니다.

 

▶  콜 옵션 매수: 친구는 ABC 주식이 상승할 것으로 예상하여, 1개의 ABC 콜 옵션을 매수합니다. 그렇게 되면, 주식이 향후에 특정 가격 이상으로 상승하면 이익을 얻을 수 있습니다.

 

▶  풋 옵션 매도: 친구는 ABC 주식이 상승할 것으로 예상하고, 1개의 ABC 풋 옵션을 매도합니다. 이렇게 되면, 주식이 향후에 특정 가격 이하로 하락하면 추가적인 이익을 얻을 수 있습니다.

 

※ 의무 관계

매수자는 계약이행 선택원(권리)만 있습니다,

매도자는 계약이행 의무만 존재합니다.

매수자는 불리할 경우 권리행사를 포기할 수 있습니다.

 

구분	콜 옵션(Call Option)		풋 옵션(Put Option)
수익 구조	매수	매도	매수	매도
역할	권리 행사(포기 가능)	의무 이행	권리 행사(포기 가능)	의무 이행
가격상승 시	이익 무한대	손해 무한대	프리미엄 만큼 손해	프리미엄 만큼 이익
가격 하락 시	프리미엄 만큼 손해	프리미엄 만큼 이익	이익 무한대	손해 무한대

 

※ 프리미엄이란?

매도자는 매수자가 권리만을 포기하고 도망가게 된다면 아무런 보상을 받을 수 없습니다. 이럴 때 매수자가 권리를 행사하든 포기하든 알아서 결정하고, 매도자는 약간의 확실한 대가를 받고 거래를 시작해야겠죠.

 

이것이 바로 '프리미엄'입니다.

더 쉽게 설명드리면 거래의 계약금이라고 생각하시면 될것 같습니다.

 

선물과 옵션

 

◎ 초보자가 투자 전 준비해야 하는 사항 

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주식 초보자가 선물과 옵션 투자를 위해 준비해야 할 중요한 사항들은 다음과 같습니다:

 

▶ 기본 지식 습득: 선물과 옵션에 대한 기본 개념과 용어들을 이해해야 합니다. 책이나 온라인 자료를 통해 관련 정보를 찾고 학습하는 것이 좋습니다.

 

▶ 투자 목표 설정: 투자 목표를 설정하고 자신의 투자 스타일과 성향을 파악해야 합니다. 자신의 목표와 투자 방향에 따라 선물과 옵션을 어떻게 활용할지 결정할 수 있습니다.

 

▶ 예산 계획: 투자할 예산을 계획하고 관리해야 합니다. 얼마를 투자할지 결정하고, 자신의 금융 상황과 투자 목표에 맞게 예산을 할당해야 합니다.

 

▶ 위험 관리: 선물과 옵션은 투자 리스크가 높은 상품이므로, 적절한 위험 관리가 필요합니다. 투자할 금액을 분산하거나 리스크를 제어하기 위해 스톱-로스(order)나 옵션 전략을 활용할 수 있습니다.

 

▶ 정보 수집과 연구: 투자 전략을 구축하기 위해 주식 시장에 대한 정보를 지속적으로 수집하고 연구해야 합니다. 기업의 재무제표, 경제 동향, 업계 동향 등을 주시하며 투자 결정을 내리는데 도움이 됩니다.

 

 

 

 

 

▶ 전문가와의 상담: 주식 초보자는 전문가의 조언을 듣고 학습할 수 있는 기회를 찾아야 합니다. 투자 자문회사나 금융 전문가와 상담하여 투자 전략을 구체화할 수 있습니다.

 

▶ 시뮬레이션 트레이딩: 투자 경험이 부족한 초보자는 가상의 투자 환경에서 시뮬레이션 트레이딩을 해보는 것이 도움이 됩니다. 시장 상황을 모의 투자로 체험하고 전략을 테스트할 수 있습니다.

 

▶ 계획적인 실행: 투자는 계획적으로 실행되어야 합니다. 투자 목표와 전략을 기반으로 계획을 세우고, 투자 결정을 내리는 과정에서 감정에 휘둘리지 않도록 주의해야 합니다.

 

이러한 준비와 학습을 통해 주식 초보자는 선물과 옵션 투자에 대한 이해도를 높이고 안정적인 투자를 할 수 있을 것입니다. 하지만 주식 투자는 항상 리스크가 있으므로 신중한 판단과 조언을 받는 것이 중요합니다.

 

 

◎ 옵션거래 시 고려해야 할 사항

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선물은 만기 시 당연하게 매수자와 매도자 모두가 권리와 의무를 모두 행사해야 해야 합니다. 반면 옵션의 경우 옵션 매수자는 자신에게 불리한 경우 권리 행사를 보기 할 수 있습니다.

 

매도자의 경우 프리미엄을 받았기 때문에 매수자의 권리 행사에 반듯이 응해야 합니다.

 

그러면  옵션 거래는 무조건 매수자가 유리한 거래일까요? 이론상으로는 맞을 수도 있습니다. 하지만 통상적으로 매도자가 매수자 보다 돈을 더 많이 벌 확률이 70 % 정도로 높습니다.

 

매수자는 손해가 한정되어 있는 생각에  프리미엄만 지급하고 프리미엄 지급한 만큼 돈을 조금씩 손해 보는 확률이 낮지 않습니다. 

 

또한 옵션에는 내재가치와 시간가치라는 복잡하고 이해하기 어려운 개념이 존재하는데 이러한 것들 때문에 가격 변동의 위험이 추가됩니다. 

 

 

 

선물과 옵션의 개념음 쉬운 듯하면서 알면 알수록 복잡한 면이 있어 차근차근 공부하시는 것이 좋습니다. 꼭 선물과 옵션에 투자하실 필요는 없지만, 투자가라면 개념을 알고 이해하고 있어야 하기에 설명을 드렸습니다.

 

성공 투자 하시길 바라면서 이상 포스팅을 마치겠습니다.

 

끝까지 읽어주샤서 감사합니다.