채권 투자 핵심 방법 및 개념 정리 STEP 1 (ft. 예금과 비교)

◎ 채권이란 무엇일까?

경기 침체기에는 어떤 투자를 해야 할지 고민이 많아지는 2023년도입니다. 경기는 언제나 변동하기 때문에 경기 상승기 의 투자 전략과 경기 하락기의 투자 전략은 달라져야 할 텐데요. 오늘은 경기 하락기에 투자하기 좋은 채권에 대하여 포스팅하겠습니다.

● 채권이란?

정부 및 공공단체, 기업이 자금조달을 위해서 발행하는 유가증권의 일종입니다. 부족한 자금을 채권 투자자들에게서 빌리는 형태의 개념이라고 생각하시면 됩니다. 쉽게 말하면 투자자들은 정해진 기간 안에 정해진 이자를 받는 채권자가 되는 것입니다.

채권의 종류와 개념을 좀 더 자세하게 공부하고 싶으신 분들은 아래의 링크를 클릭하셔서 확인 부탁드립니다.

2023.03.02 - [신나는 경제 이야기] - 채권 가격과 금리는 어떤 상관관계가 있을까?

채권 가격과 금리는 어떤 상관 관계가 있을까?

◎ 채권이란? 채권은 투자자가 일반적으로 정부나 기업과 같은 대출자에게 빌려주는 고정수익증권의 일종이다. 채권에는 자금을 빌리는 비용을 나타내는 만기일과 만기일에 받을 이자율이 정

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◎ 꼭 채권 투자를 해야 할까?

1, 채권은 주식보다 상대 적으로 안정적인 수익이 가능합니다.

채권(투자적격 채권)의 연평균 수익률은 40년간 평균 연 5.4 %를 기록하고 있으며, 최대 손실 폭은 연 -3% 정도로도 변동 성이 상대적으로 적은 편입니다.

주식의 변동성은 대략 연 17%로 수익이 높은 편이지만 손실률도 역시 높은 편입니다.

2. 채권은 부동산 하락기에 투자해야 합니다.

채권 투자의 경우 경기가 침체될수록 수익률이 높아지는 경향이 있습니다. 즉 부동산 하락기에 좋은 대체 투자 대상이 됩니다.

3. 경기가 좋아지고 있는 상황에도 채권투자 종류에 따라 투자 수익이 발생할 수 있다.

하이일드 채권의 경우 경기 상승기의 주식과 비슷한 투자 수익률이 가능합니다. 하지만 투자 손실률 또한 주식과 비슷하니 주의하셔야 합니다.

◎ 예금과 채권투자 중 어떤 것이 더 좋을까?

1. 예금 이자 보다 채권의 확정 이자가 높은 경우 가 많습니다.

은행도 채권투자를 통해 고객의 예금 금액을 운영하고 있습니다. 이는 채권의 확정 금리가 예금의 금리보다 더 높기 때문에 가능한 운영 방법입니다.

2. 은행의 파산보다 국가의 파산 확률이 현저하게 낮습니다.

최근 미국 실리콘밸리뱅크(SVB)가 파산하면서 경제적 여파가 있을 것으로 예상하고 있는데요, 이렇듯 은행은 파산할 수 있어도 국가가 파산하는 경우는 훨씬 드물기 때문에 채권 투자가 예금보다 매력적일 수 있습니다.

이 말은 즉 국내의 경우 예금자 보호법으로 은행의 파산 시 5000만 원이 보상되지만, 국채의 경우 투자금에 100%를 보상받는 것이 가능합니다.

3. 시중 금리가 하락할 때 예금의 금리는 하락할 수 있지만, 채권의 금리는 처음 약정한 금리로 고정됩니다.

◎ 채권의 종류와 수익구조

● 채권의 종류

구분	국채	지방채	회사채	금융채	특수채
발행기관	국가	지방자치단채	주식회사	은행	특별 법인
종류	국고채	지역개발공채	전환사채	통화인정등권	전력공사채
	재정증권	도시철도채권	보증사채	중소기업금융채	토지개발채
	국민주택 채권	도로공채	담보부채권	산업금융채

● 채권의 수익구조

채권은 이자수익과 투자수익(자본차익) 두 가지 모두를 선택적으로 받을 수 있습니다.

□ 이자수익

이자수익은 처음 채권을 발행할 때부터 정해진 이자수익을 정해진 기간 동안 보유 하고 있을 때 얻을 수 있는 수익입니다.

채권의 이자수익은 만기가 길수록 높아집니다.

□ 투자수익(자본차익)

채권도 매매를 할 수 있는데요, 이때 채권 가격의 변동에 따라 투자수익을 얻을 수 있습니다. 시중 금리가 올라가면 채권 가격은 하락하고, 시중 금리가 내려가면 채권 가격은 상승하게 됩니다.

예시 ) 만기 5년, 금리 5% 채권 보유 (현재 시중금리는 1% 대로 하락)

새롭게 발행된 1% 대 금리의 채권보다 기존에 발행된 5%의 채권의 구매 수요가 상승하게 되면서, 기존 5% 이자를 주는 채권의 가격이 올라가게 되는 것입니다.

기존 채권의 투자자들은 그동안의 이자수익도 확보하고 투자금 보다 높은 가격에 채권을 매도하여 투자수익까지 올릴 수 있게 됩니다.

◎ 채권의 투자 방법

● 직접 투자 방식

집접 투자 방법의 경우 개인 간의 거래는 상당히 제한 적인 편입니다. 대부분의 경우 증권사를 직접 방문하여 거래하는 방식으로 매매가 이루어집니다. 채권 투자를 경험해 보신 분들은 HTS를 통해서도 구매가 가능합니다.

채권의 직접 투자 금액은 최소 금액의 단위가 크기 때문에 투자를 원하시는 분들이라면 꼭 증권사를 방문하시기를 추천드립니다.

요즘은 ETF 채권 투자를 통해 가능한 것도 많이 있기 때문에 차근차근 채권 투자의 STEP 2에서 여러 가지 실질 적인 투자 방법을 알아보겠습니다.

● 간접 투자 방식

간접투자의 경우 채권형 펀드에 가입하는 방법입니다. 이 방법의 경우 채권 투자의 리스크를 줄일 수 있다는 장점은 존재하지만, 운용 수수료가 발생하여, 수익률이 낮아질 수 있습니다.

◎ 2023년 채권 투자 전망은?

아직까지 미국의 금리 인상이 지속되고 있는 상황입니다. 하지만 미국의 급격한 기준 금리 인상으로 인한 여라가 지 부작용들이 나오고 있는 상황에서 금리 인상 사이클이 막마지에 접어들었다는 전망이 나오고 있습니다.

가장 중요한 미국의 경제를 살펴보면 인플레이션이 둔화되고 있으며, 미국의 긴축적 금융정책으로 인한 체감 성장률이 둔화될 것으로 전망하고 있습니다. 이는 미국 국채 투자에는 긍정적인 신호이지만, 회사채등의 투자는 조금 신충 하게 접근해야 할 것으로 보입니다.

뿐만 아니라 지금 전 세계 적으로 스테그플레이션(저성장, 고물가)에서 디플레이션(저성장, 저물가)으로 넘어가는 단계 이기 때문에 2023년이 채권 투자에 적기라고 생각합니다.

채권의 경우 자본시장의 안 좋을 때 높은 수익률을 낼 수 있는 경우 가 많았습니다. 현재 국내의 채권 금리는 글로벌 금융위기 이후 최고 수준에 도달해 있습니다.

오늘 포스팅 이후 채권 투자 정보에 대하여 지속적인 업데이트 예정입니다. 같이 공부한다는 생각으로 포스팅 읽어 주시고 2023년에는 주식 및 부동산 보다 채권에 더욱 관심을 기울여 투자 포트폴리오를 확장하시기를 바랍니다.

이상 포스팅 마치겠습니다.

끝까지 읽어 주셔서 감사합니다.

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