주식 장기투자의 역설 오래 보유하는게 좋을까?

 

주식에 대한 인싸이트를 넓혀주는 "신나는 경제 이야기"입니다. 오늘, 우리는 때때로 예상치 못한 반전이 가득한 장기 주식 투자의 역설을 생각해 보는 시간을 가지려고 합니다.

 

주식 장기투자의 역설

 

장기투자의 역설을 자세히 조사하고, 장기적인 주식 투자에도  불구하고 상당한 손실을 투자자들에게 안겨준 대표적 기업들을 알아보겠습니다.

 

장기주식투자의 역설에 대한 이해

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일반적으로 주식에 장기 투자하는 것은 투자자들이 단기적인 시장 변동을 극복하고 복합적인 경우의 수를 안정적으로 만드는 현명한 전략으로 받아들여집니다. 하지만 많은 주식의 장기 투자가 성공을 보장하는 것은 아니라는 사실에 있습니다. 

 

장기 투자 실패는 다양한 원인이 존재합니다. 시장의 변화, 기업의 요인, 주식 시장에 내재된 위험 및 변동성이 복합적으로 작용하여 발생할 수 있습니다. 이러한 요소를 더 자세히 살펴보겠습니다.

 

● 시장적 요인

○ 경제적 변동

 

장기 투자는 전반적인 시장 정서에 영향을 미칠 수 있는 경제적 변동에 노출됩니다. 경제 불황, 인플레이션 또는 지정학적 사건으로 인해 시장 변동성이 장기간 지속될 수 있습니다.

 

○ 글로벌 위기

 

2008년 금융위기나 코로나19 팬데믹 등 예측할 수 없는 글로벌 위기는 금융시장에 연쇄적인 영향을 미칠 수 있습니다. 기업은 회복하는 데 어려움을 겪을 수 있으며, 장기 투자자는 장기간에 걸쳐 실적이 저조한 상황에 직면할 수 있습니다.

 

● 기업별 요인

○ 리더십 부재

 

리더십의 부재는 회사의 전략적 방향과 운영 효율성에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 잘못된 리더십 결정은 재무 성과와 주주 가치 하락으로 이어질 수 있습니다. 이는 주식투자를 결정할 때 CEO가 중요한 요소임을 시사합니다.

 

○ 산업의 변화

 

급속한 기술 발전이나 소비자 선호도의 변화는 전체 산업을 혼란에 빠뜨릴 수 있습니다. 이러한 변화에 적응하지 못하는 기업은 장기적인 어려움에 직면하여 재고 성과에 영향을 미칠 수 있습니다.

 

 

● 위험 및 변동성

○ 변동성

 

주식 시장은 본질적으로 변동성이 크며, 예상치 못한 시장 변동으로 인해 펀더멘털이 강한 기업이라도 단기적인 손실을 입을 수 있습니다.

 

○ 외부 충격

 

규제 변화, 무역 긴장, 자연재해 등의 외부 충격은 불확실성을 야기하고 장기적으로 기업 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

 

주식 장기투자의 역설

 

장기 투자의 실패 사례 

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장기 투자의 좋은 기업으로 꼽혔지만 장기 투자자들을 실패로 몰아넣은 대표적인 기업들을 살펴보도록 하겠습니다.

 

 

●  노키아

 

대표적인 휴대폰 제조업체인 노키아는 스마트폰 혁명에 적응하지 못해 어려움을 겪었습니다. 이 회사는 기존 휴대폰에 중점을 두었기 때문에 스마트폰 기술을 채택했던 많은 경쟁업체에 뒤처지게 되었습니다.

 

노키아는 빠르게 발전하는 기술 환경에 적응하지 못했습니다. 후발 주자로 뛰어들어 고군분투 하였지만 결국 노키아의 주식 가격은 장기간 하락세를 보였습니다.

 

● 제너럴 일렉트릭

 

다양한 사업 운영으로 유명한 대기업인 General Electric은 회사 내부 문제와 외부 시장의 영향으로 인해 주가가 크게 하락했습니다.

 

GE는 금융, 에너지 등 다양한 산업에 노출되어 있어 2008년 금융 위기와 그에 따른 경기 침체에 취약했습니다. 많은 사람들이 장기 투자로 보유하거 GE의 주식은 장기간 부진을 겪었습니다.

 

● 국내 기업

국내 상황도 크게 다리지 않습니다. 실제로 지난 10년간 코스피 종목 10개 중 5개는 오히려 하락하였습니다.

장투불패

기사를 클릭하시면 자세한 내용 확인이 가능합니다.

 

실제로 국내 기업의 투자 실적을 살펴보도록 하겠습니다.  

 

※ 2010년부터 2020년까지의 수익률 비교표입니다.

기업명 (2010년 시가 총액 순서)	10년 장기투자 수익률
삼성전자	+ 135 %
포스코	- 64 %
현대차	- 48 %
현대모비스	- 40 %
LG화학	- 5.4 %
신한지주	- 34.2 %
KB금융	- 38.4 %
삼성생명	- 54.4 %
기아차	- 40 %
한국전력	- 16.4 %

 

2010년부터 2020년도 시가총액 상위 우량기업 투자 수익률입니다. 삼성전자를 제외한 모든 종목에서 마이너스 수익률을 기록 하였습니다. 

 

결론

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우선은 우리나라 코스피 장기 투자보다 미국의 배당주 및 소비재주를 위조로 장기투자 하는 것이 장기 투자 시 이익을 볼 확률이 높습니다.

 

주식투자의 장기 투자가 나쁘다는 말씀을 드리려고 했다기보다. 맹목적인 장기투자의 어려움에 대하여 설명드리고자 했습니다. 현명한 투자를 위해서는 경기흐름을 파악하는 능력을 기르고 변화에 기민하게 반응하여 투자하는 능력을 기르는 것이 중요하다고 생각합니다.

 

몇 년 뒤의 주가를 예측하기보다는 산업의 패러다임이 어떻게 변화할지를 항상 주의 깊게 살펴봐야 할 듯합니다. 또한 목표이익을 이루면 

 

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